Und das ist kein schöner Anblick.
Sie werden sich vielleicht noch erinnern, dass mit die Schönste unter den Feiernden der Blasen-Ära die Vorstellung war, dass man langfristig mit Aktien Geld verdienen würde. Man musste dazu nur kaufen und halten. Wem hätte diese Schönheit nicht gut gefallen? Sie erschien so locker... so willig... so anziehend und attraktiv.
Die Investoren im Dow haben bislang in diesem Jahr 44% eingebüßt. Weltweit gingen in diesem Monat 10 Billionen Dollar verloren - das ist deutlich schlimmer als der Crash von 1929.
Die erfolgreichste Ökonomie des 20. Jahrhunderts waren die Vereinigten Staaten. An zweiter Stelle kam vermutlich Japan. Japan stieg aus den Bombenkratern des Zweiten Weltkriegs auf und wurde zu einer weltweiten Exportmacht, führend in der Automobil- und der Elektronikindustrie.
Aber kürzlich sind die Aktienpreise in Japan noch unter den Tiefstwert der letzten 50 Jahre gefallen. Diejenigen, die in japanische Aktien investiert haben - darunter auch der Autor dieser Zeilen (der Ratschläge besser erteilen als annehmen kann) - haben in den vergangenen 26 Jahren nichts verdient.
Hier ist der Pressebericht:
Der Nikkei-Index schloss in Japan mit dem geringsten Wert in 26 Jahren. Nachdem die Finanzkrise Rezessionsängste geweckt hat und den Yen in die Höhe trieb, verschärfte sich der Druck auf die Exporteure des Landes."
Der Nikkei 225 aus Tokio schloss mit 7.162 Zählern - das ist der geringste Wert seit Oktober 1982. Exporteure wie Toyota Motor Corp. das Unternehmen Sony wurden dabei schwer getroffen. Es kam zu Verlusten, trotz der Berichte, dass die Regierung eine massive Kapitalinjektion in die ringenden Banken erwägt, um den nervösen Finanzmarkt zu beruhigen."
Jahrzehnte des Leids und immer noch keine Erholung", fügt die Financial Times
hinzu, und stellt fest, dass diejenigen, die in Japan investiert haben, seit 18
Jahren auf eine Erholung warten.
Nachdem die Maskerade runter ist, verschaffen die Aktien aus Japan den Investoren einen Schrecken wie zu Halloween.
Aber wo wird noch demaskiert?
Wie sieht es mit der süßen Maske aus, die der Immobilienmarkt trug? Immobilien steigen immer oder Man kann mit Grundeigentum nicht verlieren. Können Sie sich an diese beiden Schönheiten noch erinnern? Diese Masken fielen schon vor einem Jahr zu Boden. Seither hat die Welt in Richtung der Immobilienmärkte geblickt und vor Schrecken die Luft angehalten. Wie können die Immobilien nur so scheußlich sein, fragten sich die Hausbesitzer, sie sehen aus, als wären sie eben erst aufgestanden.
Und dann ist da auch noch das Öl... am Dienstag fiel der Preis um 63 Dollar. Öl sollte auf ewig weiter steigen. Zumindest war das eine der beliebtesten Masken in der späten Blasen-Ära.
Aber es gibt immer noch einige Maskeraden der Blasenära, die noch nicht enthüllt wurden. Um genau zu sein, ist die Schönste des Balls die Maske des Fortschritts". Die Leute glauben immer noch, dass die Welt wächst und besser wird - wenn auch nicht stetig, so doch episodisch. Es ist mit Sicherheit richtig, dass lange Phasen der Geschichte etwas darstellen, das wie wirtschaftlicher Fortschritt wirkt. Vieles wird besser.
Aber gelegentlich passiert auch etwas Schreckliches - Plagen, Kriege, Revolutionen, Weltwirtschaftskrisen und Zeiten wie das frühe Mittelalter. Und dann legt die Welt den Rückwärtsgang ein. Der Bullenmarkt des Fortschritts verwandelt sich dann in einen Bärenmarkt des Fortschritts und schließlich in einen Bärenmarkt der Rückfälle.
Jetzt verlieren die Menschen das Vertrauen in Aktien und Immobilien... aber sie vertrauen immer noch auf den Fortschritt. Noch vor wenigen Monaten dachten sie, dass der Kapitalismus sie reich machen würde. Aber der gemeine Kapitalismus hat sie schwer enttäuscht, er hat nun doch keine steigenden Preise für die Anlagewerte garantieren können. Also wenden sie ihre traurigen Augen nun in Richtung der Regierung. Oh, ihr Allwissenden, ihr Vorausschauenden, ihr Allmächtigen... erhöret uns. Rettet uns - vor dem Kapitalismus.
Sie gehen davon aus, dass die Regierung weiß, wie es geht... und wie zu erwarten, spielen die Regierungsvertreter überall auf der Welt bei diesem Spiel mit. Die G7, der Internationale Währungsfonds, die Zentralbanken, die Finanzminister und die Schatzkanzler - sie haben jetzt alle ihre eigenen Masken aufgesetzt... sie stolzieren umher, und tun so, als wüssten sie, wovon sie reden. Überraschenderweise führt der französische Präsident Nicholas Sarkozy die eitlen Pfaue an. Er versucht eine neue weltweite Finanzordnung zu organisieren... die auf etwas anderem als dem Dollar basieren soll.
Diese Gecken sehen nicht allzu schlecht aus - solange sie ihre Masken vor dem Gesicht behalten. Nehmen sie sie ab, sieht man natürlich, das das genau die albernen Clowns sind, die die Krise überhaupt erst verursacht haben.
Und das ist so amüsant an dieser Phase des Zusammenbruchs der
westlichen Zivilisation. Man sieht, dass ein Großteil der weltweiten
Finanzpresse dahintergekommen ist, sie sehen die Sache weitestgehend so, wie ich
sie auch sehe. Sie sehen z.B. dass sich die amerikanische Zentralbank in großem
Stille geirrt hat - als sie den Preis für Kredite deutlich zu lang deutlich zu
gering gehalten hat.
Natürlich steht im Handbuch des Kapitalismus nichts, was der Regierung erlauben würde, den Preis für Kredite zu regeln oder den Immobilienmarkt zu unterstützen. Hier war die Regierung am Ball, und nicht die Märkte. Mit einem irreführenden Signal aus dem Kreditmarkt, hat der Kapitalismus einfach nur das getan, was er immer tut - er hat es übertrieben.
Und trotzdem haben sich die Weltpresse, die Experten und die Politiker selbst davon überzeugt, dass die Schuld nicht bei ihnen liegt... sondern beim Kapitalismus. Und jetzt erwarten sie, dass die Regierung etwas dagegen tun soll.
Aber so läuft das nun einmal... eine Halluzination räumt für die nächste das
Feld. Eine Einbildung für den Weg nach oben, eine andere für den Weg nach unten.
